Prima il reddito.
Ogni numero, e ogni rovescio, alla luce del sole.
Quando compri un appartamento da affittare, guardi l'affitto mensile, non quanto il mercato dice che vale oggi l'appartamento. Questo sito tratta le azioni allo stesso modo: segue 150 fondi UCITS europei da reddito, di cui 78 a reddito da opzioni, e mostra quanto pagano davvero — e quanto ti costa in crescita, in tasse e in erosione del capitale.
Ultima versione: 2026.10.6 · Master of Yield in italiano — 2026-10-11 →Income Target 5
+14,0% all'anno dal gen 2023, al lordo delle tasse. Simulato, non un conto reale.
INCGIncome Target Growth
+14,1% all'anno dal gen 2023, al lordo delle tasse. Simulato, non un conto reale.
ALLISAll IncomeShares
+26,8% all'anno dal ago 2024, al lordo delle tasse. Simulato, non un conto reale.
Ottobre 2026, in tempo reale
Tre viste dal vivo su tutto il database, aggiornate ogni sera dopo la chiusura.
Tutte le date di stacco del mese sono passate; le prossime sono già nel calendario.
Mappa dell'erosionehanno perso denaro in dodici mesi anche dopo tutte le cedole; altri 27 sono scesi di prezzo ma il reddito li ha coperti.
Migliori e peggioriRendimento totale finora in questo mese, cedole comprese. Migliore: TSLI +7.5%.
Cosa vuol dire qui "investire per il reddito"
Tre famiglie di fondi, con promesse molto diverse.
ETF da dividendo classici
Tengono società che pagano dividendi. Rendimenti dal 2% al 6%, una cedola che cresce negli anni e un prezzo che segue il mercato. Lenti, noiosi, durevoli.
Fondi covered call e a reddito da opzioni
Possiedono azioni e vendono opzioni su di esse, trasformando il rialzo futuro in liquidità oggi. Rendimenti dal 10% al 150%, pagati ogni mese o ogni settimana. In cambio rinunciano a parte della salita, e alcuni restituiscono capitale travestito da reddito.
Fondi obbligazionari e di azioni privilegiate
Interessi invece di dividendi. Rendimenti dal 3% all'8%, prezzi che si muovono con i tassi, e un tipo di rischio diverso da quello delle azioni.
Due obiezioni, con risposte oneste
Le due cose che si dicono sull'investire per il reddito, e cosa rispondono i nostri dati.
Dicono che i dividendi sono inefficienti dal punto di vista fiscale. Ma anche il mio stipendio è tassato, e non ho smesso di lavorare per paura delle tasse. Preferisco pagare il 26% su un guadagno vero oggi che lo 0% su un utile teorico domani.
Vero, e il sito ti fa verificare invece di crederci: imposta le tue aliquote e ogni numero viene ricalcolato al netto. Ma la differenza è più piccola di quanto dica lo slogan. Tenere la componente a reddito da opzioni a un quinto del portafoglio costa circa mezzo punto l'anno e triplica la liquidità. Compensare le minusvalenze realizzate, che in Italia i certificati permettono, restituisce parte delle tasse. La nostra strategia più equilibrata ha reso il 13,8% l'anno netto pagando un reddito mensile, contro il 18,6% di un indice che non paga quasi nulla. Il reddito che prelevi lungo la strada deve venire da qualche parte, quindi le due cose non saranno mai uguali — ma con la costruzione giusta finiscono molto più vicine di quanto ti farebbe pensare "i dividendi sono inefficienti".
Non guardo il mio portafoglio come un conto di risparmio, lo gestisco come una holding. L'obiettivo non è vendere pezzi dell'azienda per pagare le bollette, ma far crescere gli utili mensili finché le cedole non coprono il costo della mia vita.
È esattamente quello che misura la proiezione FIRE: quanti anni mancano perché il reddito copra le tue spese, usando la storia mensile reale di ogni strategia invece di una curva liscia. E siamo altrettanto diretti sull'altro lato: nel periodo che possiamo misurare, l'S&P 500 ha battuto ogni strategia da reddito sul rendimento totale, pagando quasi nulla ogni mese.
Due modi di vivere di un portafoglio
La maggior parte delle guide ne dà per scontata una: costruire capitale per decenni, poi venderne dei pezzi. Investire per il reddito prende l'altra strada — costruire un flusso di cassa e non toccare mai le quote. Nessuna delle due è gratis: la prima paga meno tasse lungo la strada, la seconda ti paga mentre aspetti.
Le tasse se ne prendono un terzo. Una parte torna indietro.
È la parte che decide se un portafoglio da reddito funziona, e quella che quasi nessuno mette su una pagina. Income Target 5 guadagna il 18,2% l'anno prima delle tasse e te ne consegna il 12,7% dopo: cinque punti e mezzo vanno al fisco, ogni anno, perché tutto quello che guadagna viene distribuito.
Quanto si prendono le tasse italiane da una strategia ad alto reddito
Quanto tiene, al netto, una strategia con una componente in opzioni più piccola, con la metà delle oscillazioni
Quanto restituisce la compensazione delle minusvalenze, dove i prodotti la permettono
Con la costruzione giusta, un portafoglio da reddito può portare molto meno di quel peso di quanto dicano gli slogan. Tenere la componente a reddito da opzioni a un quinto del capitale costa circa mezzo punto l'anno e triplica la liquidità. Compensare le minusvalenze realizzate — che in Italia i certificati permettono e gli ETF armonizzati no — restituisce parte delle tasse. Nessuno dei due è un segreto: è aritmetica, e il sito misura entrambi su dati reali.
Vent'anni di attesa, o vent'anni di liquidità
Gli stessi €100.000, lo stesso mercato. Sopra, la strada dell'accumulo: non arriva nulla finché non vendi. Sotto, la strada del reddito: meno capitale alla fine, un pagamento ogni singolo mese lungo la strada.
Nessuna delle due linee è la risposta giusta: una ti chiede di aspettare e di vendere, l'altra ti paga e rinuncia a parte della salita. Il sito esiste per misurare esattamente quanto.
Le tre famiglie, a confronto
La cedola annua tipica, e a cosa rinunci per averla.
La domanda a cui ogni rendimento alto deve rispondere
Il reddito arriva dagli utili del fondo, o è il tuo capitale che ti viene restituito? Distinguere le due cose è quello per cui è costruito tutto il sito — il Quality Score, lo screener No Erosion e la misura di stabilità rispondono tutti a questa sola domanda.
Sano: il prezzo tiene, le cedole sono in più
Prezzo dal lancio: stabile o in salita · stabilità 0%
In erosione: è il prezzo a pagare la cedola
Prezzo dal lancio: in calo · parte del reddito è il tuo capitale
Cosa puoi fare qui
Cinque strumenti, tutti gratuiti da guardare, tutti spiegati nella wiki.
Filtra i fondi
Rendimento, crescita della cedola e un Quality Score che premia i fondi che pagano senza erodere il proprio capitale.
Apri lo screener →Controlla l'erosione
Quali fondi quotano ancora al prezzo di lancio o sopra, e quali restano indietro rispetto all'attivo su cui scrivono le opzioni.
Guardalo →Segui strategie basate su regole
Portafogli modello simulati mese per mese, con il motivo di ogni entrata e di ogni uscita.
Guarda le strategie →Costruisci il tuo portafoglio
Scegli fondi e importi, guarda il reddito che avrebbero pagato e quanto ci si aspetta che paghino adesso.
Apri il simulatore →Applica le tue tasse e i costi
Le aliquote del tuo Paese, o le tue, più la commissione del broker: ogni cifra viene ricalcolata.
Impostale →Cosa non è questo sito
Non è una consulenza finanziaria
Backtest e simulazioni, pubblicati a scopo didattico. Un punto di partenza per le tue ricerche, mai una raccomandazione di comprare o vendere.
Non è un registro di operazioni reali
Le strategie sono simulazioni su prezzi storici. Nessun conto reale le ha mai eseguite, e il comportamento passato non si trasferisce.
Non è una promessa di rendimento
I fondi a reddito da opzioni cambiano le cedole di continuo, e un rendimento molto alto è spesso il primo segnale che il capitale viene restituito.
Non nascondere il compromesso
Ogni scheda strategia mostra quanto reddito ha pagato e quanti punti di rendimento annuo ha ceduto rispetto all'S&P 500.
Informazioni migliori. Decisioni migliori.
Analizza, confronta e costruisci il tuo reddito — con ogni rovescio bene in vista.
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