Sustainable Income

Come è costruito il punteggio

• Copertura — 45 puntiLe cedole degli ultimi dodici mesi contro il rendimento totale prodotto nello stesso periodo. Punteggio pieno sotto il 70%, zero sopra il 130%. È il payout ratio di un'azione, applicato a un fondo.
• Prezzo che tiene — 25 puntiIl solo rendimento di prezzo in un anno. Se la copertura sembra sana ma il prezzo continua a scendere, uno dei due mente, e questo lo scopre.
• Pagamenti regolari — 20 puntiQuanto oscillano gli importi mensili intorno alla loro media. Un reddito che si dimezza da un mese all'altro non è un reddito con cui si può vivere.
• Costo e dimensione — 10 puntiTER e patrimonio. Un fondo piccolo e caro chiude, e la chiusura è l'unico esito che nessun rendimento compensa.
• Rapporto di copertura, autonomia, reinvestimento minimoTre letture dello stesso fatto. Il rapporto di copertura dice quante volte il reddito copre il calo annuo del prezzo. L'autonomia dice per quanti anni il rendimento accumulato finora assorbirebbe quel calo, ignorando il reddito futuro. Il reinvestimento minimo dice quale parte di ogni pagamento deve tornare dentro per tenere il prezzo dov'è — il resto puoi spenderlo.
• I fondi che pagano troppo poco sono esclusiSotto il 3% l'anno un fondo non è in corsa per un posto in un portafoglio da reddito, e la sua copertura sembrerebbe buona per il motivo sbagliato: non c'è quasi niente da coprire.
• Cosa non saLa copertura si misura su dodici mesi, quindi un fondo che ha cambiato politica il mese scorso sembra ancora quello vecchio. E un fondo con meno di un anno di storia qui non compare affatto.